Pasangan mata uang XAU/USD berhasil menembus level $4.000, namun data NFP AS menjadi penentu utamanya

• Harga emas bertahan di level pemulihan sebelumnya di atas $4.000, sementara semua mata tertuju pada data Nonfarm Payrolls AS.
• Dolar AS mengalami pelemahan tajam karena aksi ambil untung menjelang data NFP dan optimisme terkait pembicaraan AS-Iran.
• Pengaturan teknikal emas menunjukkan perdagangan ‘jual saat naik’ di tengah RSI bearish dan Death Cross.

Harga emas tampaknya akan melanjutkan pemulihannya dari level sebelumnya di atas angka $4.000 pada Kamis dini hari, dengan pergerakan besar berikutnya bergantung pada rilis data Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang krusial.

Harga emas mempertahankan momentum positif untuk hari kedua berturut-turut, setelah beberapa kali menarik minat pembeli baru di sekitar level $3.950 atau level terendah dalam tujuh bulan.

Kenaikan harga emas yang sedang berlangsung sebagian besar didukung oleh kemunduran dolar AS (USD) dalam semalam, terutama setelah AS ISM Manufacturing PMI mengecewakan dengan 53,3 pada bulan Juni dan Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh meremehkan kekhawatiran inflasi.

Warsh mengatakan dia terdorong oleh penurunan ekspektasi inflasi baru-baru ini, tetapi dengan cepat menambahkan bahwa bank sentral akan memenuhi mandat stabilitas harganya.

Ketua Fed yang baru menyampaikan pesan yang agak hawkish, dengan skor FXS SpeechTracker sebesar 5,6/10 yang memang tidak dapat dibandingkan dengan rata-rata historis, namun tetap menandakan fokus yang jelas pada stabilitas harga. Pernyataan kunci bahwa The Fed akan “menentukan arah baru” sambil menolak memberikan panduan ke depan (forward guidance) menggarisbawahi pergeseran ke arah pembuatan kebijakan yang bergantung pada data dan fleksibel, meskipun Warsh menekankan bahwa inflasi di atas 2% akan mengecewakan bank sentral dan menyoroti AI sebagai pendorong dinamika harga di masa depan yang berpotensi sangat penting, namun masih dalam tahap penilaian. Penekanan Warsh pada pasar tenaga kerja yang stabil, sisi penawaran yang kokoh, dan ekspektasi inflasi yang menurun memperkuat nada keyakinan yang hati-hati, bukan sikap dovish yang tegas.

Indeks Sentimen The Fed FXS tidak berubah, bergerak 0,00 poin ke level yang masih hawkish 123,64, mengindikasikan bahwa pidato tersebut tidak mengubah persepsi pasar secara material mengenai bias kebijakan The Fed. Kombinasi pembacaan indeks yang stabil dan tinggi dengan skor FXS Speechtracker di kisaran menengah menunjukkan bahwa pasar terus melihat The Fed berkomitmen kuat untuk mengendalikan inflasi, bahkan ketika Warsh menahan diri untuk tidak memberikan panduan ke depan yang eksplisit.

Pendorong ini menekan dolar AS bersama dengan imbal hasil obligasi Treasury AS jangka pendek, memungkinkan emas yang tidak memberikan imbal hasil untuk bangkit kembali dengan baik.

Penurunan terbaru pada Dolar AS didorong oleh optimisme baru di sekitar pembicaraan damai AS-Iran. Qatar mengatakan pada Rabu malam bahwa “pertemuan di Doha melalui mediator antara negosiator AS dan Iran membuat kemajuan positif" pada masalah-masalah yang terkait dengan nota kesepahaman (MoU), dengan kedua belah pihak sepakat untuk melanjutkan diskusi, menurut CNN News.

Namun, risiko tetap condong ke arah penurunan bagi Emas karena para pedagang dengan antusias menantikan laporan pasar tenaga kerja AS pada hari Kamis, yang diperkirakan akan menegaskan kembali ekspektasi setidaknya dua kali kenaikan suku bunga The Fed tahun ini. AS merayakan Hari Kemerdekaan pada hari Jumat, oleh karena itu, laporan pekerjaan AS akan dirilis pada hari Kamis ini.

Menurut alat FedWatch dari CME Group, pasar saat ini memperkirakan probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September sebesar sekitar 80%, dengan dua kali kenaikan lagi diperkirakan akan terjadi sebelum akhir tahun.

Ekonomi AS diperkirakan telah menciptakan 110.000 lapangan kerja pada bulan Juni, setelah mengalami kenaikan yang solid sebesar 172.000 pada bulan Mei. Tingkat Pengangguran diperkirakan tetap stabil di angka 4,3% pada periode yang dilaporkan.

Peningkatan NFP yang lebih kuat dari perkiraan dapat memperkuat taruhan kenaikan suku bunga The Fed yang hawkish, mendorong USD dan imbal hasil obligasi Treasury AS dengan mengorbankan Emas.

Di sisi lain, kejutan penurunan pada data cetak dapat mendorong pasar untuk mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed, memberikan dorongan tambahan bagi pemulihan harga Emas dari titik terendah dalam beberapa bulan.

Perlu dicatat bahwa harga emas anjlok lebih dari 3% sebagai respons terhadap laporan NFP bulan Mei yang sangat mengejutkan.

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di level $4,062.07, memperpanjang penurunannya jauh di bawah semua rata-rata pergerakan utama dan tetap menunjukkan bias bearish dalam jangka pendek. Harga emas spot tetap tertahan oleh rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 21 hari di $4,176.10, dengan SMA 50 hari di sekitar $4,411.79 dan SMA 200 hari di $4,483.53 yang memperkuat zona penawaran yang padat di atas harga. SMA jangka panjang 100 hari di $4,643.11 tetap jauh di atas harga, mengisyaratkan tren penurunan yang lebih luas, sementara Indeks Kekuatan Relatif (14) di 38,56 menunjukkan momentum yang lemah namun belum mencapai kondisi oversold, yang mengindikasikan bahwa penjual masih mengendalikan pergerakan pasar.

Lebih lanjut mendukung penurunan, Death Cross tetap berlaku setelah SMA 50 hari ditutup di bawah SMA 200 hari pada dasar penutupan mingguan Jumat lalu.