XAU/USDは$4,000を上抜けたものの、米国の非農業部門雇用者数（NFP）が鍵を握っている

• 米国の非農業部門雇用者数発表を控えて市場の注目が集まる中、金価格は$4,000を上回る前回の反発水準を維持している。.
• 米ドルは、NFP発表前の利益確定売りと、米・イラン交渉への期待感から急落。.
• ゴールドのテクニカルなセットアップは、弱気なRSIとデッドクロスを背景に「反発売り」の取引を示唆しています。.

金相場は、木曜日の早朝に$4,000の大台を突破した前回の反発をさらに伸ばす展開が見込まれており、次の大きな動きは、重要な米非農業部門雇用者数（NFP）の発表次第となる見通しだ。.

金相場は2日連続で上昇基調を維持しており、$3,950付近、すなわち7カ月ぶりの安値圏で、何度か新たな買いが入った。.

金（Gold）の継続的な上昇は、主に米ドル（USD）の overnight の下落に後押しされています。特に、米国のISM製造業PMIが6月に53.3と予想を下回り、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長がインフレ懸念を軽視したことを受けています。.

ウォルシュ氏は、最近のインフレ期待の緩和に励まされていると述べたが、中央銀行は物価安定の責務を果たすとすぐに付け加えた。.

新FRB議長は、ややタカ派的なメッセージを発信した。FXS SpeechTrackerのスコアは5.6/10であり、これは過去の平均値との比較はできないものの、物価安定に明確に焦点を当てていることを示唆している。 FRBが「新たな道筋を模索する」と述べつつ、フォワードガイダンスの提供を控えたという重要な発言は、データ依存型かつ柔軟な政策運営への転換を強調している。一方、ウォッシュ氏は、インフレ率が2%を上回れば中央銀行にとって失望材料となることを強調し、AIを将来の物価動向における潜在的に極めて重要な、しかしまだ評価中の要因として挙げている。 ウォッシュ氏が安定した労働市場、堅調な供給面、そして低下するインフレ期待を強調していることは、完全なハト派姿勢というよりは、慎重な自信というトーンを強めている。.

FXS Fed Sentiment Indexは0.00ポイント変動なく123.64という依然としてタカ派的な水準を維持しており、このスピーチが市場のFRB政策スタンスに対する認識を実質的に変化させなかったことを示唆しています。安定した、高い水準のインデックス値と中程度のFXS Speechtrackerスコアの組み合わせは、ウォルシュ氏が明確なフォワードガイダンスを提示しない中でも、市場がFRBがインフレ抑制に断固としてコミットしていると見なし続けていることを示唆しています。.

これらのドル高要因は短期米国債利回りと共にドルを押し下げ、利息のつかない金（ゴールド）に十分な回復の機会を与えました。.

ドル安の最新の動きは、米・イラン和平交渉を巡る楽観論の再燃によって引き起こされている。CNNニュースによると、カタールは水曜日の遅い時間に、調停者を通じたドーハでの米・イラン交渉担当者間の会合が、了解覚書（MOU）に関連する問題で「前向きな進展」を遂げ、両者が協議の継続に合意したと述べた。.

しかし、トレーダーは木曜日に発表される米国の労働市場報告を熱心に待っており、今年少なくとも2回のFRB利上げの期待を再確認するものと予想されているため、金（ゴールド）のリスクは依然として下方に傾いている。金曜日は米国独立記念日であるため、米国の雇用統計は今週木曜日に発表される。.

CMEグループの「FedWatch Tool」によると、市場は現在、9月の利上げ確率を約80%と織り込んでおり、年末までにさらに2回の利上げが見込まれている。.

米国経済は、5月に17万2000人の堅調な増加を記録した後、6月には11万人の雇用増となったとみられる。失業率は、報告期間中、4.3%で横ばいのまま推移する見通しだ。.

予想を上回るヘッドラインNFP（非農業部門雇用者数）の発表は、タカ派的なFRBの利上げ観測を強め、ドルと米国債利回りを押し上げ、金価格を圧迫する可能性があります。.

一方、予想を下回る発表は、市場がFRBの利上げ観測を後退させる可能性があり、金価格が数ヶ月の安値からさらに回復する足がかりとなるでしょう。.

注目すべきは、5月のNFP（非農業部門雇用者数）の予想を大幅に上回る好結果を受けて、金価格が3%を超えて急落したことだ。.

日足チャートでは、XAU/USDは$4,062.07で取引されており、すべての主要な移動平均線を大きく下回る水準まで下落を拡大し、短期的には弱気な傾向を維持している。 現物金は、$4,176.10にある21日単純移動平均線（SMA）に上値が抑えられており、 50日単純移動平均線（SMA）が$4,411.79付近にあり、200日SMAが$4,483.53にあることから、上値には密集した売りゾーンが形成されています。 長期的な100日SMA（$4,643.11）は価格を大幅に上回っており、より広範な下降トレンドを示唆している。一方、相対力指数（RSI、14）は38.56と弱い勢いを示しているものの、売られすぎの状態には至っておらず、売り手が依然として相場を支配していることを示唆している。.

さらに下落を後押ししているのは、先週金曜日に50日移動平均線が週足終値で200日移動平均線を下回ったため、デッドクロスが継続していることです。.