XAU/USD tetap menjadi perdagangan ‘jual saat naik’ di tengah permusuhan AS-Iran

• Harga emas kembali merosot di bawah level $4.050 pada Rabu dini hari, seiring serangan yang terus berlanjut antara AS dan Iran yang mendorong kenaikan harga minyak serta memperparah kekhawatiran inflasi.
• Dolar AS bertahan defensif menyusul data inflasi AS yang lemah dan penurunan taruhan hawkish The Fed.
• Harga emas kembali melanjutkan tren penurunannya menuju level terendah dalam dua pekan di sekitar $3.985 pada Rabu dini hari, menyusul koreksi sementara yang terjadi pada Selasa, karena tampaknya tidak ada tanda-tanda berakhirnya ketegangan yang kembali memanas antara Amerika Serikat (AS) dan Iran terkait Selat Hormuz.

Harga emas kembali melanjutkan tren penurunannya menuju level terendah dalam dua pekan di sekitar $3.985 pada Rabu dini hari, menyusul koreksi sementara yang terjadi pada Selasa, karena tampaknya tidak ada tanda-tanda berakhirnya ketegangan yang kembali memanas antara Amerika Serikat (AS) dan Iran terkait Selat Hormuz.

Dalam eskalasi terbaru konflik oleh AS, Presiden AS Donald Trump pada hari Selasa mengatakan bahwa mereka memberlakukan kembali blokade laut terhadap semua pelabuhan Iran dan mengancam akan menyerang pembangkit listrik dan jembatan minggu depan kecuali Teheran melanjutkan negosiasi.

Trump lebih lanjut menyatakan bahwa AS melakukan diskusi dengan Iran pada hari Selasa, menambahkan bahwa Washington mendesak Teheran untuk mencapai kesepakatan.

Di pihak Iran, Korps Garda Revolusi Islam (IRGC) mengatakan pada hari Rabu bahwa “Selat Hormuz akan tetap ditutup sampai 'akhir kejahatan Amerika”.”

IRGC menambahkan bahwa mereka menyerang beberapa pangkalan dan militer AS di negara-negara Teluk, termasuk Kuwait, Bahrain, dan Yordania, menyebut serangan ini sebagai respons terhadap permusuhan AS.

Selanjutnya, Komando Pusat (CENTCOM) militer AS mengonfirmasi bahwa mereka telah melancarkan serangan terhadap puluhan lokasi militer di dekat Selat Hormuz—sebuah titik krusial yang menjadi jalur vital bagi hampir 20% pasokan energi global—serta di sepanjang pantai Iran.

Eskalasi ini memicu kenaikan lanjutan pada harga minyak, dengan patokan AS—WTI—berada di dekat level tertinggi bulanan di atas $80,50. Pasar tetap khawatir bahwa lonjakan harga minyak yang sedang berlangsung dapat memperparah kekhawatiran inflasi dan mendorong Federal Reserve AS (Fed) untuk merealisasikan dua proyeksi kenaikan suku bunga yang telah diumumkan untuk tahun ini.

Narasi ini terus merusak upaya pemulihan apa pun di Emas yang tidak mau bergerak, bahkan ketika pembeli Dolar AS (USD) tetap bertahan, menyusul laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) Juni yang lebih lemah dari perkiraan.

Inflasi inti AS, yang tidak termasuk harga pangan dan energi, tidak mengalami perubahan dibandingkan bulan sebelumnya, sehingga tingkat inflasi selama 12 bulan berada di angka 2,6%, yang lebih rendah dari perkiraan sebesar 0,2% dan 2,9%.

Cetak inflasi yang lebih lunak sempat memberikan sedikit kelegaan bagi pembeli emas, namun komentar Ketua Federal Reserve Kevin Warsh saat kesaksian kongres merusak pesta mereka.

Warsh berkata: “Mungkin ada yang melihat data pagi ini dan berkata, ‘Oh, misi tercapai, semuanya baik-baik saja. Itu bukan pandangan saya.”

Kesaksian Ketua Fed Warsh mendapat nilai 7/10 pada FXS Speechtracker, secara garis besar sejalan dengan rata-rata historis dan menandakan sikap hawkish yang stabil, bukan yang meningkat.

Indeks Sentimen FXS Fed tidak berubah, naik 0,00 poin ke level 127,19 yang masih tinggi, mengonfirmasi bahwa pidato tersebut mempertahankan nada kebijakan secara keseluruhan di wilayah hawkish. Dengan indeks yang jauh di atas angka netral 100 dan skor pidato yang sesuai dengan patokan yang ada, pasar kemungkinan akan menafsirkan pernyataan Warsh sebagai kelanjutan dari sikap anti-inflasi yang kuat, bukan kejutan hawkish yang baru.

Oleh karena itu, penjual emas tetap mengintai di level yang lebih tinggi, menciptakan peluang ‘jual saat naik’ dan risiko penurunan tetap ada bagi para pedagang logam mulia.

Hal penting berikutnya bagi para pedagang emas adalah data Indeks Harga Produsen (PPI) AS dan serangkaian pidato dari para pembuat kebijakan The Fed, termasuk Kevin Warsh. Warsh dijadwalkan untuk memberikan kesaksian mengenai Laporan Kebijakan Moneter Semesteran di hadapan Komite Perbankan, Perumahan, dan Urusan Perkotaan Senat AS.

Perlambatan potensial dalam inflasi di pabrik dapat mengurangi taruhan kenaikan suku bunga Fed dan memicu penguatan kembali pada Emas.

Namun apakah itu akan bertahan? Karena pengaturan teknis harian emas terus melukiskan gambaran bearish dalam jangka pendek.

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di level $4,030.48, dengan bias bearish dalam jangka pendek karena harga spot bertahan di bawah rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 21 hari di $4,098.48 dan jauh di bawah SMA 50 hari di $4,319.22. Rata-rata pergerakan jangka panjang memperkuat nada tertekan ini, dengan SMA 200 hari di $4,495.55 dan SMA 100 hari di $4,559.21 yang berkumpul jauh di atas level saat ini. Indeks Kekuatan Relatif (14) di level 40,38 berada di wilayah yang sedikit negatif, mengisyaratkan adanya tekanan penurunan yang terus-menerus daripada kondisi oversold.

Di sisi atas, resistensi langsung muncul pada SMA 21 hari di dekat $4.098, diikuti oleh hambatan yang lebih signifikan pada SMA 50 hari di sekitar $4.319, di mana pergerakan pemulihan perlu mendapatkan momentum untuk meredakan struktur bearish saat ini. Di atasnya, SMA 200 hari di $4,495 dan SMA 100 hari di $4,559 membentuk pita resistensi yang lebih luas yang kemungkinan akan membatasi setiap pantulan korektif yang lebih dalam selama harga tetap tertahan di bawahnya. Tanpa adanya dukungan rata-rata bergerak yang jelas di dekatnya, setiap penurunan baru dari level saat ini akan membuat emas bergantung pada zona permintaan horizontal yang belum terpetakan dan tidak tercakup oleh rangkaian indikator saat ini.