Tỷ giá XAU/USD đã được thị trường chấp nhận ở mức trên $4.000, nhưng dữ liệu NFP của Mỹ mới là yếu tố quyết định

• Giá vàng đang duy trì đà phục hồi trước đó ở mức trên $4.000 trong bối cảnh mọi sự chú ý đều đổ dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ.
• Đô la Mỹ giảm mạnh do chốt lời trước báo cáo NFP và sự lạc quan liên quan đến các cuộc đàm phán Mỹ-Iran.
• Cấu trúc kỹ thuật của vàng cho thấy một giao dịch ‘bán khi hồi phục’ trong bối cảnh RSI giảm và Mô hình Chết Chóc.

Giá vàng đang có xu hướng tiếp tục đà phục hồi trước đó để vượt qua mốc $4.000 vào đầu ngày thứ Năm, với động thái lớn tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc công bố dữ liệu quan trọng về số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ.

Giá vàng duy trì đà tăng tích cực trong ngày thứ hai liên tiếp, sau khi nhiều lần thu hút được các nhà đầu tư mới tại vùng $3.950 – mức thấp nhất trong bảy tháng.

Sự phục hồi liên tục của vàng chủ yếu được thúc đẩy bởi sự suy yếu qua đêm của Đô la Mỹ (USD), đặc biệt sau khi Chỉ số PMI Sản xuất ISM của Hoa Kỳ gây thất vọng với 53,3 vào tháng 6 và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh đã giảm nhẹ các mối lo ngại về lạm phát.

Warsh cho biết ông được khuyến khích bởi việc kỳ vọng lạm phát gần đây hạ nhiệt, nhưng nhanh chóng bổ sung rằng ngân hàng trung ương sẽ thực hiện nhiệm vụ ổn định giá cả của mình.

Chủ tịch Fed mới đã đưa ra thông điệp mang tính diều hâu vừa phải, với điểm số FXS SpeechTracker là 5,6/10 — con số này không thể so sánh với mức trung bình lịch sử nhưng vẫn cho thấy sự tập trung rõ ràng vào ổn định giá cả. Nhận xét quan trọng rằng Fed sẽ “vạch ra một lộ trình mới” trong khi từ chối đưa ra hướng dẫn về chính sách tiền tệ trong tương lai nhấn mạnh sự chuyển hướng sang việc hoạch định chính sách linh hoạt, dựa trên dữ liệu, ngay cả khi Warsh nhấn mạnh rằng lạm phát trên mức 2% sẽ khiến ngân hàng trung ương thất vọng và nêu bật AI như một động lực có thể mang tính quyết định, nhưng vẫn đang được đánh giá, đối với động thái giá cả trong tương lai. Việc Warsh nhấn mạnh vào thị trường lao động ổn định, phía cung vững chắc và kỳ vọng lạm phát đang giảm dần củng cố một giọng điệu thận trọng nhưng tự tin, thay vì hoàn toàn ôn hòa.

Chỉ số Tâm lý Fed FXS không thay đổi, di chuyển 0,00 điểm lên mức vẫn diều hâu là 123,64, cho thấy bài phát biểu không làm thay đổi đáng kể nhận thức của thị trường về xu hướng chính sách của Fed. Sự kết hợp của chỉ số ổn định, ở mức cao và điểm FXS Speechtracker ở mức trung bình cho thấy thị trường tiếp tục coi Fed cam kết vững chắc trong việc kiềm chế lạm phát, ngay cả khi Warsh kiềm chế đưa ra định hướng rõ ràng trong tương lai.

Những yếu tố này đã kéo USD đi xuống cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, cho phép kim loại quý không sinh lời này phục hồi đáng kể.

Đợt giảm giá gần đây của đồng USD được thúc đẩy bởi sự lạc quan tái diễn về các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran. Qatar cho biết vào cuối ngày thứ Tư rằng “các cuộc gặp tại Doha thông qua các nhà trung gian giữa các nhà đàm phán Mỹ và Iran đã đạt được tiến bộ tích cực về các vấn đề liên quan đến biên bản ghi nhớ (MoU), với cả hai bên đồng ý tiếp tục thảo luận, theo CNN News.

Tuy nhiên, rủi ro vẫn nghiêng về phía giảm đối với Vàng khi các nhà giao dịch háo hức chờ đợi báo cáo thị trường lao động Hoa Kỳ vào thứ Năm, vốn được dự kiến sẽ tái khẳng định kỳ vọng về ít nhất hai đợt tăng lãi suất của Fed trong năm nay. Hoa Kỳ kỷ niệm Ngày Độc lập vào thứ Sáu, do đó, báo cáo việc làm của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Năm này.

Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện đang định giá khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 ở mức khoảng 80%, đồng thời dự kiến sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất nữa trước khi kết thúc năm.

Nền kinh tế Mỹ dự kiến sẽ tạo thêm 110.000 việc làm trong tháng 6, sau mức tăng mạnh 172.000 việc làm trong tháng 5. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ giữ nguyên ở mức 4,3% trong kỳ báo cáo.

Kết quả đọc NFP mạnh hơn dự kiến có thể củng cố kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất diều hâu, thúc đẩy USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ với chi phí của vàng.

Mặt khác, một kết quả bất ngờ thấp hơn dự kiến trong báo cáo này có thể khiến thị trường giảm bớt kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất, tạo thêm động lực cho giá vàng phục hồi từ mức đáy nhiều tháng.

Điều đáng chú ý là giá vàng đã lao dốc hơn 3% sau khi báo cáo NFP tháng 5 gây chấn động được công bố.

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức $4,062.07, tiếp tục đà giảm xuống sâu dưới tất cả các đường trung bình động chính và duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn. Giá vàng giao ngay vẫn bị cản trở bởi đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày ở mức $4,176.10, với đường SMA 50 ngày gần mức $4,411.79 và đường SMA 200 ngày ở mức $4,483.53, củng cố vùng cung dày đặc phía trên. Đường SMA 100 ngày dài hạn ở mức $4,643.11 vẫn nằm xa trên giá, ám chỉ một xu hướng giảm rộng hơn, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI 14) ở mức 38.56 cho thấy động lượng yếu nhưng chưa đến mức quá bán, cho thấy phe bán vẫn đang kiểm soát thị trường.

Củng cố thêm cho xu hướng giảm, mô hình Death Cross vẫn còn hiệu lực sau khi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày đóng cửa dưới SMA 200 ngày trên cơ sở đóng cửa hàng tuần vào thứ Sáu tuần trước.