การคาดการณ์รายสัปดาห์ EUR/USD: ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ของยูโรโซนและสหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนดทิศทาง

• สหรัฐอเมริกา เยอรมนี และยูโรโซนจะเปิดเผยประมาณการเบื้องต้นของ GDP ในไตรมาสที่ 3.

• สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานก่อนรายงานตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนในวันศุกร์.

• EUR/USD อาจทดสอบจุดต่ำสุดของปีที่ 1.0600 อีกครั้งในอีกไม่กี่วันข้างหน้า.

คู่สกุลเงิน EUR/USD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่เดือนที่ 1.0760 ในวันพุธ แต่สามารถฟื้นตัวขึ้นมาได้ที่ระดับ 1.0800 สู่ระดับที่สูงกว่าระดับดังกล่าวเล็กน้อยเมื่อสิ้นสุดสัปดาห์ ดอลลาร์สหรัฐฯ รักษาโมเมนตัมเชิงบวกไว้ได้ตลอดครึ่งแรกของสัปดาห์ นำโดยภาวะตลาดที่ซบเซา แต่ต่อมาสูญเสียส่วนแบ่งบางส่วนท่ามกลางความต้องการหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงอีกครั้ง หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่น่าพอใจ.

สถานการณ์ทางการเมืองส่งผลกระทบ

การวิ่งหาความปลอดภัยสามารถอธิบายได้จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางและความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกาที่กำลังจะมาถึง.

อิสราเอลยังคงปฏิบัติการทางทหารในฉนวนกาซาและเลบานอนในการสู้รบกับฮามาสและฮิซบอลเลาะห์ ความพยายามในการบรรลุข้อตกลงหยุดยิง แม้จะมีการแทรกแซงของรัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ แอนโทนี บลิงเคน ก็ยังไม่ประสบความสำเร็จ.

ขณะเดียวกัน การเลือกตั้งสหรัฐฯ จะมีขึ้นในอีกไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ และผลสำรวจความคิดเห็นชี้ว่าเป็นการแข่งขันที่สูสีระหว่าง นางกมลา แฮร์ริส รองประธานาธิบดีจากพรรคเดโมแครต และอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ จากพรรครีพับลิกัน ความกังวลของตลาดอยู่ที่การที่ทรัมป์จะกลับมามีอำนาจ และอาจยกเลิกความพยายามอย่างหนักของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในการควบคุมเงินเฟ้อโดยไม่ก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย เพียงแค่การเขียนปากกาเพียงครั้งเดียว.

ปัญหาเศรษฐกิจยุโรปยืดเยื้อสู่ไตรมาสที่ 4

ปฏิทินเศรษฐกิจมหภาคมีข้อมูลที่น่าสนใจน้อยในสัปดาห์นี้ แม้ว่าตัวเลขของยูโรโซนจะบ่งชี้ว่าการชะลอตัวทางเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไปในช่วงต้นไตรมาสสุดท้ายของปี.

ธนาคารฮัมบูร์ก คอมเมอร์เชียล (HCOB) รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อรวม (PMI) แบบแฟลชของเยอรมนี ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนที่ 47.5 ในเดือนกันยายน เป็น 48.4 ในเดือนตุลาคม ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมในช่วงเวลาเดียวกันดีขึ้นเป็น 42.6 จาก 40.6 ในขณะที่ดัชนีภาคบริการเพิ่มขึ้นจาก 50.6 เป็น 51.4 อย่างไรก็ตาม รายงานอย่างเป็นทางการระบุว่า “สถานการณ์ยังคงเลวร้ายลงในภาคเอกชนของเยอรมนีในช่วงเริ่มต้นของไตรมาสที่ 4 โดยธุรกิจรายงานว่าผลผลิตและการจ้างงานลดลงอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางอุปสงค์พื้นฐานที่อ่อนแอ”

ในระยะเวลาเดียวกัน ดัชนี HCOB Composite PMI ของยูโรโซน ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย อยู่ที่ 49.7 การผลิตภาคอุตสาหกรรมดีขึ้นกว่าที่คาดการณ์ โดยดัชนีอยู่ที่ 45.9 ซึ่งยังคงบ่งชี้ถึงภาวะหดตัว นอกจากนี้ ดัชนี PMI ภาคบริการ อยู่ที่ 51.2 แย่กว่าระดับ 51.4 ของเดือนก่อนหน้าและ 51.6 ที่คาดการณ์ไว้ สุดท้าย ควรกล่าวเพิ่มเติมว่า ดัชนีย่อยด้านการจ้างงาน แย่ลงเป็นเดือนที่ห้าติดต่อกัน และอยู่ที่ 49.1.

เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปส่งสัญญาณว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในวาระ

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้จัดการประชุมประจำปีร่วมกับธนาคารโลก (WBG) และเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลกตลอดทั้งสัปดาห์ ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่เข้าร่วมการประชุมสอดคล้องกับการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และยังคงเปลี่ยนจุดสนใจจากการควบคุมเงินเฟ้อไปสู่การเติบโต.

ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) คริสติน ลาการ์ด อ้างถึงดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่อ่อนแอหลายครั้งในการแถลงข่าวหลังการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน และเจ้าหน้าที่ก็ทำตามเธอ ความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุด (bps) ในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น แม้ว่าจะยังไม่เพียงพอ หากข้อมูลยังคงแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงและการเติบโตที่ซบเซา ความน่าจะเป็นที่จะมีการดำเนินการดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น.

การเติบโตของสหรัฐอเมริกายังคงดำเนินต่อไป

ข้อมูลจากสหรัฐอเมริกาค่อนข้างน่าหนุนใจ เนื่องจากจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 227,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 18 ตุลาคม ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 242,000 ราย นอกจากนี้ ดัชนี PMI รวม S&P Global ของสหรัฐฯ ล่าสุดเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นเป็น 54.3 จาก 54.0 ในเดือนกันยายน ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมดีขึ้นเป็น 47.8 จาก 47.3 ในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 47.5 ดัชนีภาคบริการอยู่ที่ 55.3 เพิ่มขึ้นจาก 55.2 ในเดือนก่อนหน้า และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 55.

เมื่อสิ้นสัปดาห์ ประเทศได้รายงานว่าคำสั่งซื้อสินค้าคงทนลดลง 0.8% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งดีกว่าการคาดการณ์ที่ลดลง 1% คำสั่งซื้อสินค้าทุนนอกการป้องกันประเทศไม่รวมอากาศยานในช่วงเวลาเดียวกันเพิ่มขึ้น 0.5% ซึ่งดีกว่าการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 0.1% ในที่สุด ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของรัฐมิชิแกนในเดือนตุลาคมได้รับการยืนยันอยู่ที่ 70.5 ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 68.9.

ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้กระจายข่าวออกไปทั่ว แต่ไม่ได้ให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับนโยบายการเงิน โดยทั่วไปแล้ว เจ้าหน้าที่มั่นใจว่าเศรษฐกิจจะหลีกเลี่ยงภาวะถดถอย และอัตราเงินเฟ้อจะยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่พวกเขาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางมากขึ้น.

การเติบโตท่ามกลางพายุ

สัปดาห์ที่จะมาถึงจะเต็มไปด้วยการประกาศข่าวสำคัญระดับแรก ที่อาจส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงิน EUR/USD ได้.

เศรษฐกิจหลักจะมีการเปิดเผยประมาณการครั้งแรกสำหรับข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 3 เยอรมนีจะดำเนินการดังกล่าวในวันพุธ พร้อมกับการประมาณการเบื้องต้นของดัชนีราคาผู้บริโภคตามความกลมกลืน (HICP) เดือนตุลาคม สหรัฐอเมริกาและยูโรโซนจะเปิดเผยตัวเลข GDP ของตนในวันเดียวกันนั้น ขณะที่สหรัฐอเมริกาจะเผยแพร่รายงาน ADP เกี่ยวกับการสร้างงานภาคเอกชนด้วย.

ยูโรโซนจะเปิดเผยประมาณการเบื้องต้นของดัชนีราคาผู้บริโภคที่กลมกลืนกัน (HICP) ประจำเดือนตุลาคมในวันพฤหัสบดี ขณะที่สหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ สำหรับเดือนกันยายน.

สุดท้าย ในวันศุกร์ สหรัฐฯ จะประกาศรายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) เดือนตุลาคม และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของสถาบันจัดการผู้จัดซื้อ (ISM Manufacturing PMI) เดือนตุลาคม.

มุมมองทางเทคนิคของ EUR/USD  

คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรับตัวลดลงเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.0840 เมื่อตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการ จากมุมมองทางเทคนิค คู่สกุลเงินนี้มีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลงต่อไปในกราฟรายสัปดาห์ แม้ว่าโมเมนตัมขาลงจะถดถอยลงก็ตาม อย่างไรก็ตาม EUR/USD ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 และ 200 ขณะที่ต่อสู้กับ SMA 100 ที่ไร้ทิศทาง ในขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคยังคงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง แม้ว่าอินดิเคเตอร์ Momentum จะกลับมาทรงตัวอยู่ในระดับกลางก็ตาม ตามอินดิเคเตอร์ Relative Strength Index (RSI) ยังคงรักษาระดับการลดลงในแดนลบอยู่ที่ประมาณ 43 ซึ่งสอดคล้องกับระดับต่ำสุดที่จะยังคงลดลงต่อไป.

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่า EUR/USD ได้ปรับฐานจากภาวะขายมากเกินไป โดยแรงขาขึ้นเริ่มอ่อนแรงลง คู่สกุลเงินหยุดนิ่งอยู่ต่ำกว่าแนวต้านทันทีที่ระดับ 1.0865 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci retracement 23.6% ของการปรับตัวลงรายวันระหว่าง 1.1208 และ 1.0760 สิ่งที่เกี่ยวข้องมากกว่าคือระดับการถอยกลับ 38.2% ที่อยู่ที่ 1.0930.

ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดทางเทคนิคได้ปรับตัวเป็นแนวราบต่ำกว่าระดับกลางของพวกเขา สะท้อนถึงการขาดความสนใจในการซื้ออย่างมีนัยสำคัญ ในเวลาเดียวกัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 SMA ที่อยู่ในแนวโน้มขาลงอย่างมั่นคงได้ตัดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 SMA ที่อยู่ในแนวราบซึ่งอยู่เหนือระดับปัจจุบันอย่างมาก ซึ่งเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ถึงการครอบงำของผู้ขาย ในท้ายที่สุด เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 SMA ได้ปรับตัวเป็นแนวราบเช่นกัน โดยมาบรรจบกับระดับ Fibonacci retracement ที่ 23.6% ซึ่งได้กล่าวถึงก่อนหน้านี้ และช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับระดับดังกล่าว.

จุดต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 1.0760 ให้แนวรับในระยะสั้นระหว่างทางสู่แนว 1.0700 การทะลุผ่านต่ำกว่าแนวนี้จะเปิดทางให้เห็นจุดต่ำสุดของปีที่ 1.0600 และคาดว่าจะขาดทุนเพิ่มขึ้นได้ยากในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า ตรงกันข้าม ความสนใจในการซื้ออาจผลักดันให้คู่เงินดังกล่าวเคลื่อนตัวไปสู่แนวต้าน Fibonacci ที่ 1.0930 และการเพิ่มขึ้นเหนือแนวนี้จะเปิดทางให้เห็น 1.1000.