คาดการณ์ทองคำ: แนวโน้ม XAU/USD ที่อ่อนแอกว่ายังคงเป็นขาลงก่อนการแถลงของประธานเฟด

• ทองคำเผชิญแรงขายอีกครั้งในช่วงเช้าวันพุธและลดลง $4,000 อีกครั้ง.
• เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจาก USD/JPY ที่พุ่งสูง ความกังวลในตะวันออกกลาง และการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด.
• ทองคำยังคงเตรียมพร้อมที่จะทะลุระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2025 ที่ใกล้ $3,930 ท่ามกลางสัญญาณทางเทคนิคที่อ่อนแอ.

ทองคำอ่อนตัวลงในการฟื้นตัวระยะสั้นเหนือระดับ $4,000 ในช่วงการซื้อขายเช้าวันพุธ ก่อนจะกลับสู่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนที่ $3,942 ซึ่งทำไว้เมื่อวันก่อนหน้า.

แม้จะมีความพยายามก่อนหน้านี้ในการกลับคืน $4,000 แต่ผู้ขายทองคำยังคงปฏิเสธที่จะยอมแพ้ท่ามกลางการซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างไม่หยุดยั้งในทุกตลาด ซึ่งทำให้การถือครองทองคำมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ.

เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้ประโยชน์จากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างต่อเนื่อง ความคาดหวังที่แข็งกร้าวเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และการแข็งค่าของคู่เงิน USD/JPY ที่พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษ.

หลังจากการแลกเปลี่ยนการโจมตีระหว่างสหรัฐอเมริกา (สหรัฐฯ) และอิหร่านเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาเกี่ยวกับการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ ตลาดต่างๆ ยังคงระมัดระวังท่ามกลางความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นจากการเจรจาสันติภาพระหว่างทั้งสองฝ่าย และความยั่งยืนของข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบาง.

รายงานล่าสุดจาก Wall Street Journal (WSJ) เมื่อวันพุธ ระบุว่า ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ได้หารือกับ นาย Pete Hegseth รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหม และพลเอก Gen. Dan Caine ประธานคณะเสนาธิการร่วม เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดสงครามกับอิหร่านอีกครั้ง แต่ขณะนี้ได้ตัดสินใจที่จะให้ความสำคัญกับการเจรจาทางการทูตก่อน.

ขณะเดียวกัน รายงานตัวเลขตำแหน่งงานว่างที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ในวันอังคาร ได้หนุนการคาดการณ์เรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งผลักดันให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในรอบต่อไป.

เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังคาดการณ์โอกาสประมาณ 67% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดยังไม่ยุติการคุมเข้มนโยบายการเงิน.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินเยน (JPY) อ่อนค่าลงอย่างมาก และทำให้คู่เงิน USD/JPY อยู่ในระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษที่ประมาณ 162.80 ณ เวลาที่เขียน.

เมื่อกล่าวเช่นนั้น สายตาทั้งหมดจึงจับจ้องไปที่งานประชุมประจำปีของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่เมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส ในช่วงปลายวัน ซึ่งประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ เควิน วอร์ช จะเข้าร่วมในคณะกรรมการนโยบายที่สำคัญ ความคิดเห็นของเขาจะถูกวิเคราะห์อย่างใกล้ชิดเพื่อยืนยันการปรับราคาครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ หลังจากชัยชนะของวอร์ชผู้แข็งกร้าวอย่างน่าทึ่งในการเปิดตัวในฐานะประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อเดือนที่แล้ว.

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายที่ $3,978.72 โดยขยายการลดลงต่ำกว่าระดับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมดและยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 21 วัน (SMA) ที่ประมาณ $4,191 ขณะนี้ทำหน้าที่เป็นเพดานเคลื่อนไหวที่ใกล้ที่สุด โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน อยู่ที่ประมาณ $4,423 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันใกล้ $4,482 ช่วยเสริมสร้างโซนอุปทานเหนือศีรษะที่กว้างขึ้น ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันซึ่งอยู่สูงขึ้นไปอีกที่ประมาณ $4,653 เน้นย้ำถึงความลึกของแนวโน้มขาลงในระยะกลาง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (14) อยู่ที่ระดับใกล้ 33 บ่งชี้ถึงสภาวะขายมากเกินไปอย่างต่อเนื่องแต่ยังไม่ถึงขั้นรุนแรง ซึ่งอาจทำให้แรงกดดันขาลงในปัจจุบันชะลอตัวลง แต่ยังไม่สามารถกลับทิศเป็นขาขึ้นได้.

ยิ่งไปกว่านั้น รูปแบบ Death Cross ยังคงปรากฏอยู่ หลังจากที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ในการปิดสัปดาห์เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา.