金価格予想：ウォール街を前にXAU/USDの抵抗の少ない道は引き続き下落方向

• 水曜日の早朝、金相場は再び売り圧力にさらされ、$4,000を再び割り込んだ。.
• ドル円の高騰、中東情勢、タカ派的なFRBへの期待により、米ドルが強さを保つ。.
• テクニカル面での弱気材料が続く中、金価格は2025年11月の安値である$3,930付近を割り込む可能性が依然として高い。.

水曜日の早朝の取引で、金価格は$4,000の大台を上回る一時的な回復局面を見せたものの、その勢いは失われ、前日に付けた7カ月ぶりの安値である$3,942へと戻った。.

$4,000を奪還しようとするこれまでの試みにもかかわらず、米ドル（USD）の全面的な買いが絶え間なく続く中、金売り手は諦める気配を見せず、その結果、外国人投資家にとって金の保有コストが高くなっている。.

グリーンバックは、米・イラン間の継続的な緊張、FRBの利上げ見通しを巡るタカ派的な期待、そしてドル円ペアの40年ぶりの高値への急騰を享受し続けています。.

ホルムズ海峡の支配を巡り、週末に米国（US）とイランが撃ち合いを行った後、両国間の和平交渉の可能性についての不確実性と、脆弱な停戦の持続性に対する疑念から、市場は依然として警戒を続けている。.

ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）が水曜日に報じた最新の報告によると、ドナルド・トランプ米国大統領は最近、ピート・ヘグセス国防長官、ダン・ケイン統合参謀本部議長とイランとの開戦の可能性について協議しましたが、現時点では外交努力を優先することにしました。.

一方、火曜日に発表された米国の雇用動態調査（JOLTS）の求人数は、連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測と米国債利回りを押し上げ、ドルをさらに上昇させた。.

CMEグループの「FedWatch Tool」によると、市場は現在、9月の利上げ確率を約67%と織り込んでおり、FRBの引き締め政策がまだ終わっていないという見方が強まっていることを示唆している。.

米国の米国債利回りの上昇は、日米の金利差を拡大させ、円（JPY）の痛みを増幅させており、執筆現在、USD/JPYはこの10年間で最高値の162.80近辺を維持しています。.

とはいえ、本日はポルトガル、シントラで開催される欧州中央銀行（ECB）の年次フォーラムに、新たな連邦準備制度理事会（FRB）議長であるケビン・ウォルシュ氏が主要な政策パネルに参加するため、全ての注目が集まります。先月、FRB議長としてのデビューが驚くほどタカ派的であったウォルシュ氏の最近の再評価を再確認するため、彼のコメントは注意深く精査されるでしょう。.

日足チャートでは、XAU/USDは$3,978.72で取引されており、すべての主要な移動平均線を下回って下落を続け、短期的には弱気な傾向を維持している。 約$4,191にある21日単純移動平均線（SMA）が現在、最も近い動的な上値抵抗線として機能しており、$4,423付近、200日SMAが$4,482付近に位置しており、これらが上値の広範な供給ゾーンを強めている。一方、さらに上方の約$4,653にある100日SMAは、中期的な下降トレンドの深さを浮き彫りにしている。 相対力指数（RSI、14）は33付近で推移しており、持続的ではあるがまだ極端ではない売られ過ぎの状態を示唆しており、これにより現在の弱気圧力は鈍化する可能性があるものの、まだ反転には至らないだろう。.

さらに下落を後押ししているのは、先週金曜日に50日移動平均線が週足終値で200日移動平均線を下回ったため、デッドクロスが継続していることです。.