XAU/USD ร่วงลงอย่างหนัก โดยเงินเยนแข็งค่าขึ้น คาดว่าจะเป็นเพราะแรงขายตามจุดตัดขาดทุน

• ทองคำยังคงร่วงลงและทำจุดต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนต่ำกว่า $3,950 ในช่วงเช้าวันอังคาร.
• ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง หลังคู่เงิน USD/JPY พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี ท่ามกลางความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์.
• ทองคำอาจทดสอบระดับต่ำสุดของเดือนพฤศจิกายน 2025 ที่ประมาณ $3,930 เนื่องจากสัญญาณ Death Cross ยังคงมีผลอยู่.

ราคาทองคำลดลงเกือบ 1.50% ในตลาดเอเชียของวันอังคารนี้ โดยอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดเดือนใหม่ เนื่องจากแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ $3,950 ถูกทำลายลงท่ามกลางการขายที่กลับมาอีกครั้ง.

แรงกดดันขาลงของทองคำที่ซ่อนอยู่กลับมาอีกครั้งในช่วงเช้าวันอังคาร โดยสูญเสียประมาณ $75 ในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมง.

การร่วงลงอย่างฉับพลันของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ทำให้คู่เงิน USD/JPY พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1986 โดยทะลุผ่านระดับ 162.00 ซึ่งอาจกระตุ้นคำสั่งหยุดขาดทุนอัตโนมัติในทองคำให้ลดลงต่ำกว่า $4,000 อีกครั้ง.

การพุ่งขึ้นของคู่สกุลเงิน USD/JPY ได้เติมพลังใหม่ให้กับเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยขยายการถอยกลับของสัปดาห์ก่อนเมื่อวันจันทร์ ท่ามกลางความคาดหวังของการลดความตึงเครียดในการเผชิญหน้ากันใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน.

การแข็งค่าขึ้นของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงกดดันทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในปีนี้.

ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ และขณะนี้กำลังประเมินโอกาสประมาณ 63% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group.

นอกจากนี้ ผู้ค้าทองคำยังคงระแวดระวังก่อนการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในโดฮาในวันอังคาร แม้ว่าอิหร่านจะกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่ายังไม่มีการนัดหมายใดๆ ก็ตาม.

ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ขีปนาวุธที่ยิงจากทั้งสองฝ่ายได้ท้าทายการหยุดยิงชั่วคราวเพื่อยุติสงครามที่ดำเนินมาสี่เดือน.

เมื่อมองไปข้างหน้า การเคลื่อนไหวของราคาสหรัฐฯ ที่ขับเคลื่อนโดยคู่ USD/JPY จะยังคงส่งผลต่อพลวัตของทองคำต่อไป ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูล JOLTS Job Openings ของสหรัฐฯ และข่าวสารใหม่ๆ เกี่ยวกับสหรัฐฯ-อิหร่าน.

นอกจากนี้ ในวันพุธ การประชุมประจำปีของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ที่เมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส จะเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิด เมื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ เควิน วอร์ช จะเข้าร่วมในคณะกรรมการกำหนดนโยบายที่สำคัญ ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการปรากฏตัวครั้งแรกที่แข็งกร้าวอย่างน่าประหลาดใจของวอร์ช ในฐานะประธานเฟดเมื่อต้นเดือนที่ผ่านมา.

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายที่ $3,962.98 โลหะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงอย่างชัดเจน โดยอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 21 วัน (SMA) ที่ $4,213.52 รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ที่กระจุกตัวอยู่ระหว่างประมาณ $4,440 ถึง $4,660 ซึ่งทั้งหมดนี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะกลางที่มีแนวต้านชัดเจน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (14) ที่ระดับ 32.22 อยู่เหนือระดับขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงมีอิทธิพลอยู่ แต่กำลังจะหมดแรง.

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน ที่ $4,213.52 นำหน้าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ที่ $4,437.66 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ที่ $4,480.39 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน ที่ $4,662.90 เป็นแนวต้านที่ห่างออกไป ซึ่งช่วยเสริมโครงสร้างขาลงในภาพรวม เนื่องจากไม่มีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หรือแนวรับเชิงโครงสร้างที่ชัดเจนปรากฏอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันในชุดข้อมูลนี้ การปรับตัวลดลงเพิ่มเติมอาจทำให้ XAU/USD ต้องค้นหาแนวรับใหม่ ขณะที่การฟื้นตัวที่ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วันได้อย่างต่อเนื่องเท่านั้นที่จะเริ่มบรรเทาแรงขายในระยะสั้น.