กระทิง XAU/USD ดูเหมือนจะหยุดไม่อยู่ท่ามกลางการแห่เข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยทั่วโลก

• ทองคำมีแนวโน้มเป็นบวกต่อเนื่องแข็งแกร่งเป็นวันที่หกติดต่อกันในวันจันทร์.
• นักลงทุนยังคงหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้า.
• ตลาดจับตาการประชุม FOMC ที่มีกำหนดเริ่มขึ้นในวันอังคารนี้เป็นเวลาสองวัน.

ทองคำยืดเวลาการปรับตัวขึ้นที่ทำสถิติใหม่ต่อเนื่องเป็นวันที่หก และปรับตัวขึ้นสู่ระดับ $5,100 ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ นักลงทุนยังคงหลบภัยในสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และการค้าที่ยังคงมีอยู่ นอกจากนี้ แนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) การขายเงินดอลลาร์สหรัฐที่แพร่หลาย การซื้ออย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลาง และกระแสเงินไหลเข้าที่สร้างสถิติใหม่ในกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ยังช่วยสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์อย่างแข็งแกร่ง.

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ถอนการขู่ขึ้นภาษี หลังจากอ้างว่าสามารถบรรลุข้อตกลงกรอบการทำงานในอนาคตเกี่ยวกับกรีนแลนด์กับ NATO ได้ อย่างไรก็ตาม วิกฤตระยะสั้นนี้ได้ก่อให้เกิดข้อกังขาเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของพันธมิตร ซึ่งร่วมกับสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อ ยังคงผลักดันให้เกิดการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยไปยังทองคำ รัสเซียได้เปิดฉากโจมตีครั้งใหญ่ต่อยูเครนอีกครั้ง โดยใช้โดรนและขีปนาวุธในวันที่สองของการเจรจาสันติภาพที่สหรัฐฯ เป็นผู้ไกล่เกลี่ยในกรุงอาบูดาบีเมื่อวันเสาร์ ซึ่งสิ้นสุดลงโดยไม่มีข้อตกลง การเจรจาไตรภาคีในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จะกลับมาดำเนินการต่อในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ แม้ว่าความหวังของการบรรลุข้อตกลงในสงครามเกือบสี่ปีจะยังคงริบหรี่ ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่.

ทรัมป์ขู่เมื่อวันเสาร์ว่าเขาจะกำหนดภาษี 100% กับแคนาดาหากแคนาดาทำตามข้อตกลงการค้าที่ตกลงกับจีน นอกจากนี้ ความเสี่ยงที่สหรัฐฯ จะยกระดับความขัดแย้งกับกรีนแลนด์ในอนาคตและผลกระทบทางนโยบายอื่นๆ จากรัฐบาลทรัมป์ได้ทำให้ชื่อเสียงของดอลลาร์สหรัฐในตลาดการเงินโลกเสื่อมลง ในความเป็นจริง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD Index) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างๆ ได้ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2025 และได้รับแรงกดดันเพิ่มเติมจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกสองครั้งในปี 2025 ซึ่งกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่เอื้อประโยชน์ต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน เนื่องจากตลาดกำลังให้ความสนใจกับการประชุม FOMC สองวัน ซึ่งจะเริ่มในวันอังคารนี้.

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายในวันพุธ ซึ่งคาดการณ์กันว่าน่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม ดังนั้น จับตาจะอยู่ที่แถลงการณ์นโยบายที่แนบมาและคำกล่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เจอโรม พาวเวลล์ ในระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม นักลงทุนจะมองหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะส่งผลสำคัญต่อพลวัตของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะสั้น และกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของราคาทองคำ ในระหว่างนี้ ข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในวันจันทร์ อาจสร้างโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นในช่วงบ่ายของการซื้อขายในอเมริกาเหนือ.

ในขณะเดียวกัน ธนาคารประชาชนจีนได้ขยายการซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่สิบสี่ในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ธนาคารกลางของตลาดเกิดใหม่ ได้แก่ ธนาคารแห่งชาติโปแลนด์ ธนาคารกลางอินเดีย และธนาคารกลางบราซิล ได้เป็นผู้ซื้ออย่างแข็งขันในช่วงปลายปี 2025 และต้นปี 2026 นอกจากนี้ ความต้องการลงทุนในทองคำผ่านกองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETFs) ยังเพิ่มขึ้น 25% ในปี 2025 ในความเป็นจริง การถือครองทองคำเพิ่มขึ้นเป็น 4,025.4 ตัน จาก 3,224.2 ตัน ในปี 2024 และสินทรัพย์ภายใต้การจัดการใน ETF อยู่ที่ 1,555,890 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นการสนับสนุนเพิ่มเติมให้กับทองคำ และสนับสนุนกรณีสำหรับการขยายตัวของแนวโน้มขาขึ้นที่ได้รับการยอมรับอย่างดีในระยะล่าสุด และสภาพแวดล้อมพื้นฐานที่เอื้ออำนวย.

การวิเคราะห์ทางเทคนิครายวัน

ช่องแนวโน้มขาขึ้นจาก $4,464.07 เป็นแนวรับของแนวโน้มขาขึ้น โดยมีแนวต้านที่ระดับ $5,101.21 MACD ยังคงเป็นบวกและฮิสโตแกรมเริ่มหดตัวลง ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมได้เย็นลงแม้เส้น MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นสัญญาณ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์อยู่ที่ 78 (ซื้อมากเกินไป) ซึ่งอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นในทันทีและกระตุ้นให้เกิดการรวมตัวใกล้ขอบเขตของช่อง.

หากราคาทองคำไม่สามารถทะลุผ่านเส้นบนของช่องได้ อาจเกิดการปรับตัวลดลงสู่แนวรับที่ $4,934.92 การสูญเสียแรงขับเคลื่อนที่ลึกยิ่งขึ้น ซึ่งสะท้อนจากการหดตัวของ MACD histogram ต่อเนื่อง จะยิ่งตอกย้ำแนวโน้มการปรับฐาน ขณะที่การปรับตัวลงของ RSI จากระดับซื้อมากเกินไปจะเอื้อต่อการกลับสู่ค่าเฉลี่ยภายในกรอบเดิม ในทางกลับกัน หากยังคงมีแรงซื้ออย่างต่อเนื่องในขณะที่ MACD ยังคงอยู่เหนือศูนย์ จะช่วยรักษาโครงสร้างขาขึ้นโดยรวมไว้ และคงแนวโน้มขาขึ้นที่จำกัดอยู่ในกรอบช่องขาขึ้น.