ทองคำดีดตัวขึ้น แต่ยังไม่พ้นวิกฤต

• การฟื้นตัวของทองคำจากระดับต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์เผชิญกับแรงขายใหม่เหนือระดับ $4,300 ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี.
• ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวจากการพุ่งขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ สู่ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ท่ามกลางความพยายามทางการทูตของสหรัฐฯ.
• ราคาทองคำปิดตลาดวันพุธต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่สำคัญบริเวณ $4,280 เนื่องจากดัชนี RSI รายวันยังคงมีแนวโน้มขาลง.

ราคาทองคำเผชิญกับแรงขายระลอกใหม่เหนือระดับ $4,300 ในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี ซึ่งทำให้การฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ที่ $4,235 ซึ่งทำได้ไม่นานหลังจากการประกาศนโยบายการเงินแบบใช้อัตราดอกเบี้ยสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ต้องหยุดชะงักลง.

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้ปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงขึ้น 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 3.75%-4% ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง โดยมีการตัดสินใจเป็นเอกฉันท์เมื่อวันพุธ.

รายงานคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือที่เรียกว่า Dot Plot ส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ พร้อมทั้งระบุถึงแนวโน้มในปีหน้าที่ยังคงมีความไม่แน่นอน สำหรับปี 2027 เจ้าหน้าที่ 10 ถึง 14 คนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวตลอดปี 2027 ในขณะที่ผู้เข้าร่วมประชุม 4 คนยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย.

นอกจากนี้ เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังได้เน้นย้ำในงานแถลงข่าวหลังการประชุมนโยบายการเงินว่า “การดำเนินการดังกล่าวจะสนับสนุนให้สามารถบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ได้อย่างทันท่วงทีมากยิ่งขึ้น” ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณเป็นนัยว่าเส้นทางภาวะเงินเฟ้อชะลอตัวยังคงอยู่เหมือนเดิม.

สิ่งนี้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมุมมองของตลาดเกี่ยวกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของเฟด โดยเทรดเดอร์กำลังซึมซับเหตุการณ์ธนาคารกลางเมื่อคืนที่ผ่านมา และทำให้การพุ่งขึ้นของ 3 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) สู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์หยุดชะงักลง ท่ามกลางการย่อตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จากระดับสูงสุดในรอบหลายปี.

ทองคำยังได้รับแรงหนุนส่วนหนึ่งจากการที่ราคาน้ำมันร่วงลงเมื่อคืนนี้ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อลงได้บ้าง ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างหนักในวันพุธ ตามรายงานที่ว่าซาอุดีอาระเบียกำลังเสนอขายน้ำมันดิบเพิ่มเติมผ่านโอมาน ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับปัญหาอุปทานหยุดชะงัก.

นอกจากนี้ รายงานที่ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ คาดว่าจะพบปะกับผู้นำกลุ่มประเทศอ่าวเปอร์เซีย (Gulf) นอกรอบการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UN) ที่นิวยอร์กในวันอังคารหน้า เพื่อหารือเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปในสงครามอิหร่าน ก็ได้กระตุ้นความ optimism (ความเชื่อมั่น) ทางการทูตในตลาดต่างๆ เช่นกัน ซึ่งช่วยกดดันให้ราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ในระดับต่ำ.

อย่างไรก็ตาม การรีบาวด์ของราคาทองคำดูเหมือนจะเป็นเพียงการรีบาวด์ช่วงสั้นๆ ในภาวะขาลง (dead cat bounce) เนื่องจากตลาดกำลังปรับราคาคาดการณ์ใหม่ต่อท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ควบคู่ไปกับธนาคารกลางหลักอื่นๆ ซึ่งทำหน้าที่เป็นปัจจัยกดดันสินทรัพย์ทองคำที่ไม่ให้อัตราผลตอบแทน.

ความสนใจตอนนี้ยังเปลี่ยนไปที่การตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งจะมีขึ้นในวันศุกร์นี้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อคู่เงิน USD/JPY และส่งผลกระทบต่อเนื่องไปยังค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงราคาทองคำที่มีความอ่อนไหวต่อค่าเงินดอลลาร์ด้วยเช่นกัน.

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและยอดทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายของสหรัฐฯ น่าจะดึงดูดความสนใจของเทรดเดอร์ ท่ามกลางภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงที่กำลังฟื้นตัว.

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,285.21 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงเล็กน้อยเนื่องจากร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,322.66 ในขณะที่ยังคงทรงตัวอยู่เหนือเส้น SMA 50 วันที่ $4,282.50 เพียงเล็กน้อย เส้น SMA 21 วันที่ $4,434.61 และเส้น SMA 200 วันที่ $4,540.22 อยู่ด้านบน ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นยังคงถูกจำกัดด้วยแนวต้านระยะกลางและระยะยาวหลายระดับ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (14) ที่ 44.07 อยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 ซึ่งบ่งบอกถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลงมากกว่าภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน.

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน บริเวณ $4,322.66 ตามด้วยแนวต้านระยะสั้นที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วันรอบ ๆ $4,434.61 และจากนั้นคือเพดานระยะยาวที่แข็งแกร่งกว่าซึ่งกำหนดโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ $4,540.22 ส่วนในด้านขาลง แนวรับทันทีจะอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันรอบ ๆ $4,282.50 หากหลุดจากแนวรับนี้อย่างต่อเนื่องจะยิ่งตอกย้ำมุมมองเชิงลบในระยะสั้นและเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกยิ่งขึ้น.