การฟื้นตัวของราคาทองคำต้องเผชิญกับแรงต้าน เทรนด์ขาขึ้นจะประสบความสำเร็จหรือไม่?

• แม้ว่าราคาทองคำจะฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ แต่ก็ยังคงลดลงเมื่อเทียบรายสัปดาห์

• ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงอยู่ และปัญหาความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซีย-ยูเครนหนุนราคาทองคำ

• จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งบนกราฟรายวัน ในขณะที่ RSI กลับสู่ระดับ 50

ราคาทองคำยืนยันแนวโน้มการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยในเช้าวันศุกร์ได้ทดสอบแนวต้านสำคัญที่ระดับ 2,670 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่ลงไปแตะระดับต่ำสุดประจำสัปดาห์ที่ 2,605 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงโดยทั่วไป ควบคู่ไปกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้ช่วยหนุนราคาทองคำ แม้ว่าความเสี่ยงของสงครามการค้าระหว่างประเทศจะเพิ่มมากขึ้น หลังจากการประกาศขึ้นภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ แต่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากตลาดยังคงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในเดือนธันวาคม

ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ที่สอดคล้องกับคาดการณ์ซึ่งประกาศเมื่อวันพุธ ไม่สามารถลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ เนื่องจากเครื่องมือ FedWatch ของกลุ่มตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แห่งชิคาโกแสดงให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมนี้ประมาณ 63% ซึ่งสูงกว่าประมาณ 55% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ความรู้สึกเชิงผ่อนคลายต่อการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตยังคงสนับสนุนราคาทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง หลังจากที่สื่อหลายแห่งรายงานว่าประธานาธิบดีปูตินของรัสเซียขู่ว่าจะใช้อาวุธขีปนาวุธทิ้งยิงรุ่นใหม่ของประเทศ ชื่อ "Oreshnik" โจมตีศูนย์กลางการตัดสินใจในกรุงเคียฟ เมืองหลวงของยูเครน

เมื่อมองไปข้างหน้า ในขณะที่ผู้ค้าชาวอเมริกันอาจจะไม่อยู่ในช่วงสุดสัปดาห์ยาววันขอบคุณพระเจ้า ยังคงต้องติดตามกันต่อไปว่าราคาทองคำจะสามารถรักษาโมเมนตัมขาขึ้นได้หรือไม่ในช่วงที่ปริมาณการซื้อขายเบาบาง นอกจากนี้ หากดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงใหม่จากการร่วงลงอย่างต่อเนื่องของคู่เงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เยน ราคาทองคำก็อาจได้รับประโยชน์เช่นกัน เยนแข็งค่าขึ้นอย่างมากเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อที่เหนือความคาดหมายในโตเกียวได้เพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า เมื่อไม่มีการประกาศข้อมูลใดๆ จากสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ การรายงานข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซนมีแนวโน้มที่จะขับเคลื่อนความรู้สึกของตลาดและกระแสเงินในช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทางของราคาทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำรายวัน

จากมุมมองทางเทคนิค ผู้ซื้อทองคำกำลังต่อสู้เพื่อกลับมาควบคุม ซึ่งเห็นได้จากการที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน ที่ฟื้นตัวกลับเหนือระดับ 50 ได้ชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นแบบกระทิงเกี่ยวกับราคาทองคำอาจค่อยๆ ลดลง เนื่องจากรูปแบบ Golden Cross ยังคงส่งผลกระทบ หากผู้ซื้อทองคำไม่สามารถได้รับการยอมรับเหนือระดับ 2,670 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน บนพื้นฐานของการปิดราคาประจำวัน ผู้ขายอาจดีดตัวขึ้น ผลักดันราคาทองคำให้ลดลงไปสู่ระดับต่ำสุดของวันก่อนหน้าที่ 2,621 ดอลลาร์ แนวรับถัดไปอยู่ที่ระดับต่ำสุดรายสัปดาห์ที่ 2,605 ดอลลาร์ ซึ่งหากต่ำกว่าระดับนี้ ก็ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะลดลงต่ำกว่าระดับ 2,573 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

ในอีกทางหนึ่ง การทะลุเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 2,670 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นไปสู่ระดับ 2,700 ดอลลาร์ และที่สูงกว่านั้นคือ ระดับสูงสุดของวันที่ 25 พฤศจิกายนที่ 2,721 ดอลลาร์ จะถูกทดสอบ